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汽車電商融資再起,車好多集團融資3億美元,商業模式如何轉型?

2021-06-11 由【】發表於 财经

文 | AI財經社 李茯苓

編輯 | 冒詩陽

一度被傳面臨問題的瓜子二手車,最近有瞭好消息。

6月10日,車好多集團宣佈已完成新一輪3億美元融資,其中2億美元由H Capital領投,此外,紅杉資本中國基金、IDG資本和車好多集團CEO楊浩湧個人基金跟投。融資完成後,車好多集團估值超100億美元。

此次融資將用於支撐車好多集團新的模式探索。據悉,車好多正在進行電商化轉型,從原來線上看車、線下交易的半電商模式,逐漸轉為線上交易、線下履約的全面電商模式;此外,車好多希望從自營走向開放,接入第三方車商,擴大車源,轉向平臺模式。

二手車、新車、車後市場是車好多集團的核心業務,而汽車電商所扮演的角色,正在由挑戰者轉向“賦能”,這一新趨勢,是促使車好多轉型的重要原因。 “現在二手車電商基本上冷靜下來瞭,從原來的顛覆到現在賦能車商,幾個大的二手車平臺開始業務轉型,以不同形式來扶持車商。”6月10日,一位二手車從業人員對AI財經社表示。

重資產模式失利,車好多轉型“全電商”

AI財經社瞭解到,車好多集團的前身是2015 年正式上線 的“瓜子二手車直賣網”,2017年開始,創始人楊浩湧整合瓜子和毛豆新車網兩個品牌,建立車好多集團。2018 年下半年開始,車好多將業務拓展至汽車後市場,自此,公司核心業務涉及二手車、新車、車後市場等。

一面是業務上的探索,另一面是模式上的轉型。從C2C到引入第三方,從“不賺差價”到全線上交易,瓜子二手車業務方向從自營走向開放平臺的轉變,來源於模式的迭代。此前,重資產、成本過高被認為是車好多集團所面臨商業模式上的挑戰。

2018年3月,瓜子二手車直賣網發展如日中天,C輪獲得8.18億美元融資後,大舉拓寬線下佈局,市場占領,同時毛豆新車業務也在規模化發展。

當時車好多集團CEO楊浩湧對瓜子二手車業務本身的規模和體量有很高的期望,繼續重金投入“打掃戰場”,試圖讓瓜子在整個二手車交易過程中搶占更高的市場份額。

當時瓜子二手車的商業模式是通過線下大舉開店的重資產模式,加上高滲透率的汽車金融產品,試圖借助融資租賃模式實現盈虧平衡,進而走出一條規模與利潤並舉的道路。從2018年9月,首傢瓜子嚴選直賣店在遼寧沈陽開業,到2018年12月嚴選直賣店武漢店開業,瓜子二手車密集開設108傢嚴選直賣店,大都是超過一萬平的大商場,幾百臺車,為的是保證車輛質量和信息透明。

有人測算,“病毒營銷”的廣告花費、萬人團隊建設以及上百個城市的覆蓋,這幾項成本加起來,一年要花費43億元。

楊浩湧也試圖用數字來抵消資本和消費者的顧慮:“每年投放10億廣告拉客戶量,單月交易量達到4萬臺的時候,能夠達到盈虧平衡”。

不料,在較為粗放的管理體制下,瓜子二手車也被曝出交易的車輛依然存在質量不合規的問題,金融名目多套路之深也讓消費者望而卻步,甚至由於利益受損,車商們聚集到車好多總部表達憤怒。

2020年疫情之下,線下交易量出現斷崖式下跌,瓜子曾經的模式弊病顯露,嚴選店規模有所萎縮,部分店面的經營陣地開始由商場轉移至成本更低的停車場。

轉向後的瓜子雖然失血,但也獲得瞭一定效果。行業端,整個二手車市場陷入低迷。從總量上看,2020中國二手車交易量為1434.14萬輛,較2019年減少瞭58.14萬輛,同比下滑3.9%。同行上,瓜子的老對手人人車已是債務纏身,不得不申請破產;優信二手車被收購後市值下滑近9成,虧損嚴重。瓜子通過閉店、遷店,維持瞭自身在逆風周期下的存續。

直到如今,在整個二手車領域當中,二手車商在消化庫存方面仍面臨阻力。

“5月份二手車經營狀況不是特別理想,這種不理想的狀態經過傳導也會影響6月份二手車經理人對於二手車市場預期和判斷,得益於車展的效應,存量車的置換、增加,市場的車源相對來說比較充足,6月份的車源供給比較穩定。”流通協會產業協調部主任邱凱預測,進入6月份受雨季影響,線下集客量也會受到影響,而且市場需求相比5月份仍可能進一步下降,也會影響二手車銷售。

不過,從整個行業來看,隨著汽車電商的發展,其積極影響也在顯現。由於政策激勵和稅收改革,廠傢和經銷商越來越重視二手車業務,車商更註重品牌和口碑,未來將從經紀公司模式向經銷企業轉變,交易市場由傳統業態向信息化轉型。

站在這一節點,重獲融資的楊浩湧找到瞭錢,自建平臺的信心卻丟瞭。他逐步認清廣大車商的力量並表示,汽車交易已進入電商發展的新階段,車好集團將持續圍繞用戶,建設提供更優質產品和服務的能力,並把這些能力與標準,賦能給整個行業,加速推動汽車流通行業效率與用戶體驗的變革迭代。

資本重拾信心,汽車交易線上化進程加速

早在2016年前後,創業公司與資本紛紛入局二手車電商領域,加速瞭中國汽車交易線上化進程,國內二手車電商滲透率已從2016年約7%持續增長至2021年約21%,線上化趨勢顯著。在新車領域,青睞網購的“90後”在高意向購車用戶中占比約40%。線上化購車成為市場主流趨勢。

即便挑戰重重,但不可否認瓜子二手車依然占據汽車電商平臺的前沿陣地。

據國內Chnbrand發佈的中國品牌力指數(C-BPI)顯示,毛豆新車與瓜子二手車分別連續多年位居汽車新零售平臺與二手車交易平臺行業第一。

同時,據極光大數據最新監測數據顯示,截至2021年4月底,毛豆新車與瓜子二手車APP月活用戶規模(MAU)均持續多年位居行業第一,分別為各自行業第二名的5倍與7倍以上。

同樣,以快速崛起的美國二手車電商Carvana為例,整個二手車購車流程對消費者超級簡單、體驗優質,用戶口碑(NPS)評分達80分。

從資本市場反饋看(以二手車行業為例),截止目前,美國最大二手車電商Carvana 股價從疫情期間低谷,漲幅達10倍以上,實現瞭市值從幾十億美元到約500億美元的數量級跨越。在2021年最新上市二手車電商企業中,德國的二手車企業Auto1市值約130億美元。

之所以受到資金的再度追捧,是因為在汽車電商發展初期,雖然中國二手車消費市場已具備萬億規模,但仍以線下分散的傳統車商為主,車況、車價、售後服務等核心環節亂象叢生,消費者體驗仍待改善。對消費者而言,汽車電商化解決瞭傳統交易中的信息不對稱、車況不透明、交易流程復雜、售後保障良莠不齊等行業痛點。

同時在產業代際迭代的進程中,基礎設施的重建決定瞭新模式的用戶接受度。雖然支付、擔保、物流、售後服務保障瞭消費電商的高速發展,但在涉及大額交易的汽車領域仍然缺乏。

隨著政策、法律法規扶持,二手車交易市場逐漸規范。從2016年開始,政府部門力推取消二手車限遷政策,二手車異地轉移登記實行檔案資料電子化網上轉遞等政策利好以及支付、擔保、物流、售後保障的體系的完善,推動瞭消費電商的高速發展。

在這個過程中,瓜子二手車用大數據定價體系的確解決瞭非標品的標準化定價,建立瞭全國化的供需匹配及物流網絡,並推出消費者7天無理由退換保障等。這些行業基礎設施的搭建推動瞭二手車電商的滲透。毛豆新車建立瞭新車售賣在線化、一口價等能力,已逐漸搭建瞭中國汽車交易及服務在線化電商的基礎設施。

與此同時,瓜子二手車將基礎設施能力通過瓜子開放平臺開放給車商群體,加速車商的電商化進程,協助車商提升經營效率。瓜子二手車與車商夥伴協同合作,推動行業電商化進程,實現行業代際跨越。

“過去幾年,我們看到車好多在汽車消費產業中通過技術構建能力並使之落地,並見證瞭由此帶來的行業變化,更多的用戶接受二手車以及在線購車,這背後是原有商業模式在新生產力支持下的進化升級,從而帶來價值鏈的重構。這個過程非常艱難,但也蘊含著巨大的機會。”紅杉資本中國基金合夥人計越稱。

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