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什麼情況?茅臺最大基金買傢出手減持,卻在加倉騰訊,外資仍在加速流入A股

2021-07-20 由【】發表於 财经

隨著上半年行情結束,海外知名大基金最新持股動向也隨之揭曉。

目前全球持有茅臺最多的基金公司——美國資本集團公佈二季度持倉數據顯示,資本集團旗下歐洲亞太成長基金(American Funds Europacific Growth A)和新世界基金(American Funds New World A)均減持瞭貴州茅臺,同時還對QQ音樂有不同程度加倉。

而全球最大的中國股票基金——規模達130億美元的瑞銀(盧森堡)股票基金—中國機遇基金(UBS (Lux) Equity Fund China Opportunity Fund)持倉茅臺按兵不動,騰訊被其減持。

持有茅臺最多的基金二季度減持茅臺

去年四季度,外資大基金減持茅臺,一度引起茅臺股價回落,今年二季度,隨著茅臺股價的震蕩反彈,部分外資大基金又有瞭新的減持動作。

資本集團旗下持有茅臺最多的基金為歐洲亞太成長基金,也即全球持有茅臺最多的基金。這隻基金此前按月公佈瞭其前十大持倉,但茅臺未能出現在前十名單中,最新公佈的季度數據顯示,該基金二季度減持瞭貴州茅臺39.51萬股。

晨星官網數據顯示,歐洲亞太成長基金一季度末持有貴州茅臺694.87萬股,二季度持倉降至655.36萬股,持股市值為20.86億美元,為目前該基金的第17大權益持倉。

受市場擔憂監管風險影響,騰訊控股今年持續下挫,近期一度跌至500元整數關口附近。在騰訊股價回調之際,歐洲亞太成長基金則逆勢大幅加倉,數據顯示,該基金二季度增持騰訊控股幅度達28.85%,二季度末持倉2569.22萬股,持倉市值為19.32億美元。

此外,藥明生物(02269)也獲其增持,二季度末持倉1.72億股,持倉市值為31.44億美元,二季度增持幅度為2.96%。

資本集團旗下歐洲亞太成長基金二季度末持倉(1) 截圖來自:晨星官網

資本集團旗下歐洲亞太成長基金二季度末持倉(2) 截圖來自:晨星官網

目前,該基金最新規模為1924億美元,持倉主要為非美洲股票,今年以來的收益達4.39%。前五大持倉分別為ASML、臺灣半導體、友邦、信實工業和MercadoLibre,持倉市值分佈為66.79億美元、44.83億美元、43.69億美元、42.95億美元和41.1億美元。

值得註意的是,該基金對其前五大持倉均有調整,其中ASML、友邦保險和信實工業被減持,而臺灣半導體和MercadoLibre獲小幅加倉。

資本集團旗下新世界基金減持茅臺

與歐洲亞太成長基金操作類似,資本集團旗下的新世界基金二季度也減持瞭茅臺,同時增持瞭部分騰訊股票。

數據顯示,新世界基金二季度末持有貴州茅臺股票減少9.69%,最新持倉市值為8.96億美元,騰訊控股在回調的情況下,獲其增持,增持幅度達8.3%。

資本集團旗下新世界基金二季度末持倉(1) 截圖來自:晨星官網

資本集團旗下新世界基金二季度末持倉(2) 截圖來自:晨星官網

晨星官網數據顯示,該基金最新規模為611億美元,二季度末權益持倉數量達382隻,今年來的收益率達7.91%,相比瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金等表現較好。

該基金前五大持倉分別為微軟、臺灣半導體、MercadoLibre、PayPal Holdings和騰訊控股,持股市值分別為15.31億美元、11.66億美元、11.4億美元、11.06億美元和10.39億美元。

值得一提的是,與歐洲亞太成長基金操作有所不同的是,該基金旗下持倉多數獲增持,其中,半導體產業鏈公司——Silergy Corp(矽力傑股份有限公司)獲其增持的幅度達70.12%,Airbus SE(空中客車集團)達35.82%。

全球最大的中國股票基金持倉茅臺未動

由於持倉相對分化,資本集團旗下基金今年來總體表現比較穩定。而瑞銀(盧森堡)股票基金—中國機遇基金等則受騰訊控股、貴州茅臺、中國平安(02318)等核心資產回調影響,今年來的收益表現不太樂觀。

國際權威評級機構晨星官網數據顯示,全球最大的中國股票基金“瑞銀(盧森堡)中國精選股票基金(美元)”今年來回撤近8%,最新資產規模為133億美元。

近期,該基金公佈的6月份數據顯示,其持倉多數未發生變化,騰訊控股被小幅減持。截至2021年6月30日,該基金持有騰訊控股13.67億美元,是其第一大重倉股。貴州茅臺、阿裡巴巴、中國平安、網易也是其重倉股,持股市值分別為9.43億美元、7.65億美元、6.78億美元和6.48億美元。

瑞銀資管發佈觀點表示,在當前紛繁復雜的世界中,變化可能是唯一不變的主題。而時代,也賦予瞭價值投資新的意義。找到持續創造價值的好公司,做時間做朋友,投資之路將會越走越寬。

此外,歐洲資管巨頭安本投資旗下基金持倉也未發生較大變化,茅臺等持倉未動。安本投資旗下的安本環球—中國股票基金最新持倉數據顯示,阿裡巴巴、騰訊控股、貴州茅臺等持倉在6月份期間未發生變動,美團(03690)、藥明生物、五糧液等被其減持,中國中免、京東等獲其小幅增持。

安本投資旗下另一隻中國股票基金,安本標準——中國A股股票基金6月份也未發生較大變化。貴州茅臺為其第一大重倉股,持倉市值達4.27億美元,6月份該基金持有茅臺股份未變。

外資仍在加速流入

今年上半年,北向資金延續加速流入態勢,半年累計凈流入規模已超2020年全年。無論是北上資金流入同比增速,還是凈流入規模,都可以看到北上資金對A股的配置意願明顯上升。

據證券時報記者統計,今年來北向資金累計凈流入2250億元,超過2020年全年的2089億元。

行業層面來看,高端制造與周期板塊獲增持,而消費板塊則被減持。據中泰證券統計,包括電力設備新能源以及部分強周期行業(煤炭、鋼鐵、建材、基礎化工),尤其是電力設備及新能源行業連續多月凈流入規模遠超其他行業,成為北上資金今年以來最為追捧配置領域。

而下遊消費中的商貿零售、食品飲料、汽車以及中遊的國防軍工被減持跡象明顯。尤其是汽車行業今年以來凈流入規模逐月下滑,二季度以來甚至出現穩定凈流出的局面。

招商證券認為,在滬深港通開通後,外資“熱錢”顯性化,北上資金成為A股重要增量資金之一,導致美元指數及人民幣匯率波動對A股的影響更加明顯,而美聯儲政策轉向將成為美元指數中短期的重要拐點。

進入三季度以後,招商證券表示,隨著疫情對美國經濟的約束減弱,美國為應對疫情而采取的超寬松貨幣和財政政策都將逐漸收斂,將帶動美元指數上行。並且由於美債收益率存在上行動力,資金回流美國,也將帶動美元指數上行。美元指數上行增大短期人民幣貶值壓力,可能導致外資放緩甚至流出,從而對A股造成負面影響。

不過,人民幣不存在大幅貶值基礎,且人民幣資產對外資的吸引力猶在,故不排除外資超預期的可能。