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三孩配套支持政策來瞭!概念股也來瞭,行情又會嗨一波?

2021-07-22 由【】發表於 财经

7月20日傍晚,中共中央、國務院發佈關於優化生育政策,促進人口長期均衡發展的決定。決定提出:

到2025年,生育、養育、教育成本顯著降低

到2025年,積極生育支持政策體系基本建立,服務管理制度基本完備,優生優育服務水平明顯提高,普惠托育服務體系加快建設,生育、養育、教育成本顯著降低,生育水平適當提高,出生人口性別比趨於正常,人口結構逐步優化,人口素質進一步提升。到2035年,促進人口長期均衡發展的政策法規體系更加完善,服務管理機制運轉高效,生育水平更加適度,人口結構進一步改善。

取消社會撫養費等制約措施

取消社會撫養費,清理和廢止相關處罰規定。將入戶、入學、入職等與個人生育情況全面脫鉤。依法依規妥善處理歷史遺留問題。對人口發展與經濟、社會、資源、環境矛盾較為突出的地區,加強宣傳倡導,促進相關惠民政策與生育政策有效銜接,精準做好各項管理服務。

依法實施三孩生育政策

修改《中華人民共和國人口與計劃生育法》,提倡適齡婚育、優生優育,實施三孩生育政策。各省(自治區、直轄市)綜合考慮本地區人口發展形勢、工作基礎和政策實施風險,做好政策銜接,依法組織實施。

圖源:新華社

5月31日,中共中央政治局召開會議,聽取“十四五”時期積極應對人口老齡化重大政策舉措匯報,審議《關於優化生育政策促進人口長期均衡發展的決定》。會議提出,要進一步優化生育政策,實施一對夫妻可以生育三個子女政策及配套支持措施,有利於改善我國人口結構、落實積極應對人口老齡化國傢戰略、保持我國人力資源稟賦優勢。

受此消息影響,5月31日,A股及港股兩地嬰童及養老概念股尾盤集體異動。A股市場方面,尾盤高樂股份、貝因美、愛嬰室等股大幅拉升。

港股市場方面,母嬰概念股同樣大漲。截至港股收盤,好孩子國際漲逾30%,愛帝宮漲超20%。

今日,中共中央、國務院發佈關於優化生育政策,促進人口長期均衡發展的決定來瞭,A股市場上三孩概念股還會大幅上漲嗎?

三孩概念股名單曝光

早在2015年10月29日時,中共十八屆五中全會公報決定,實施普遍二孩政策:全面實施一對夫婦可生育兩個子女政策。全面二孩政策出臺次日,A股嬰童概念出現瞭大面積漲停,當日漲停股數量達到15隻以上,包括長江傳媒、江南高纖、康芝藥業、西部牧業、博暉創新、威創股份,這些股票分別與嬰幼兒教育、紙尿褲、兒童藥、奶粉等相關。

在第七次全國人口普查數據公佈前的一段時間,輔助生殖、童裝、嬰幼兒教育、紙尿褲、兒童藥、奶粉、玩具等嬰童類題材持續受到資金關註。從最新的數據來看,嬰童類題材股票超過100隻,A股市值合計1.35萬億。今年以來,共有14股累計漲幅50%以上,錦泓集團、金發拉比、朗姿股份、美邦服飾、澳洋健康等5股累計漲幅翻倍。

券商:老齡化與放開生育政策下,醫藥行業多標的受益

中信證券認為,生育鼓勵政策將在未來10年循序漸進地提高。放開三孩政策,預計堆積效應可使新出生人數短期提升10%-15%,但僅能夠在短期上勉強抵消目前的新出生人口下滑速度。從東亞經驗來看,三孩以上僅占全部新出生人口的3%左右,故放開三孩生育與全面放開生育的效果基本無差異。中性預期下或在未來10年逐步接近日本和韓國,將生育率維持在1.5‰-1.8‰的水平。

中信證券表示,類比二孩放開經驗,預計經濟欠發達地區、生育文化濃厚地區、人口大規模流入地區、非獨生子女群體、“80後”的低收入和高收入群體、中低教育水平群體或是三孩生育主力。加強教育投入,維持社會流動,可保證生育放開與人口質量提高的平衡。對勞動力供給而言,人口政策調整的作用偏長期,料短期內難有本質變化。

東吳證券認為,老齡化與放開生育政策下,醫藥行業多標的受益,建議關註:

輔助生殖醫療服務:1)錦欣生殖:國際化IVF服務龍頭,國內輔助生殖服務滲透率不斷提升,直接受益於生育鼓勵政策;2)麥迪科技:深入佈局IVF優質賽道,實現IT與醫療信息化賦能。

生殖檢測設備和儀器:1)貝康醫療:擁有覆蓋全生殖周期的基因檢測一體化平臺,公司PGT-A試劑盒是唯一獲證國產三代試管嬰兒基因檢測產品,後續管線中產品獲證有望不斷增厚業績。2)華大基因:NIPT市場規模快速放量,公司作為國內NIPT最大供應商,以市場規模計市占率達30%以上,將直接受益於出生率提升。3)凱普生物:加速佈局產前診斷及新生兒篩查,地貧、耳聾基因檢測產品有望持續快速放量。4)貝瑞基因:NIPT雙寡頭之一,市場滲透率進一步提高。5)亞輝龍、新產業:國內化學發光企業中特色項目佈局全面,AMH等檢測可快速分析女性生殖能力。6)麗珠集團:註射用尿促卵泡素促進卵泡產生,可用於輔助生殖。

新生兒相關:1)華特達因:維生素AD滴劑伊可新是新生兒重要的營養補充劑,有望快速放量。2)戴維醫療:國產嬰兒保育設備龍頭,多條研發管線齊推進。

新生兒疫苗:就使用人群而言,疫苗主要可分為新生兒市場和成人市場,預測隨著國內政策的逐步放開,新生兒出生數量未來幾年有望回升,潛在市場有望擴大。建議關註:康泰生物、智飛生物、康希諾等,出生率增加直接帶動新生兒疫苗市場。

綜合新華社、證券時報、數據寶