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藍城兄弟財報解讀:收入結構多元化,粉紅經濟賽道成長可期

2021-06-16 由【】發表於 科技

出品|三言財經

作者|大鵬

北京時間6月10日,LGBTQ社區藍城兄弟(Nasdaq:BLCT)公佈瞭截至2021年3月31日的第一季度未經審計的財務報告。

財報顯示,藍城兄弟一季度總收入2.711 億元,同比增長 30.7% 。

藍城兄弟創始人、董事長兼CEO馬保力表示:“2021年,藍城兄弟迎來瞭一個良好的開端。我們專註於提升公司執行力和產品創新,持續激發用戶在社區內的參與和活躍度,實現瞭穩健的收入增長。同時,翻咔的月活躍用戶也在第一季度創下歷史新高,這充分證明瞭公司多品牌產品矩陣戰略的成功。我們將不斷挖掘公司的商業化能力和用戶增長潛力,用心打磨產品與服務,為旗下各品牌的發展賦能。”

收入結構多元化

閉環生態效應顯現

用戶方面,藍城兄弟公司旗下移動應用的月活躍用戶達到 830 萬,同比增長 37.5%,總付費用戶達到 64 萬,同比增長 47.8% 。

付費用戶數以及會員服務和其它創新業務收入的持續快速增長,充分凸顯瞭藍城兄弟的商業化潛力。

收入方面,得益於對用戶需求的精準洞察和強大的社區運營能力。其中,一季度直播收入2.199億元人民幣,同比增長22.4%;會員服務收入2640萬元人民幣,同比增長75.9%;廣告服務收入1200萬元人民幣,同比增長113.7%;來自荷爾健康的商品銷售收入為1140萬元人民幣,同比大幅增長297.7%。海外收入占總收入的占比提升至本季度的10.7%。從各項收入的增長趨勢來看,藍城兄弟未來的增速可能還有更大的想象力。

對於互聯網公司來說,增長所帶給投資者的意義重大。尤其是荷爾健康,一季度收入同比實現瞭近3倍的增長, 在過去兩年時間裡,荷爾健康實現瞭上線以來每年三位數的收入增長。良好的資金情況,能夠幫助其更好的進行產品創新和強化運營。

這背後離不開藍城兄弟近幾年的持續佈局和運營,力圖構建閉環LGBTQ社群服務生態。

在人群覆蓋方面,藍城兄弟上市後,接連收購女性垂直社交平臺“LESDO”和男性垂直社交平臺 “翻咔”,進一步完善瞭LGBTQ人群全方位服務業務版圖。

在產品端,藍城兄弟根據不同國傢和地區的用戶打造更符合其個性需求的產品。 在基於LBS的即時通訊基礎上,Blued等產品融合圖片、語音和視頻直播等功能,幫助用戶更好地獲得社區歸屬感和滿足感。

拉丁美洲是藍城兄弟2021年重點擴張的市場,通過與拉美當地的 KOL合作,藍城兄弟進一步開展宣傳推廣活動,4月份拉美地區月活躍用戶數翻瞭近一倍,創下歷史新高。

在中國,藍城兄弟專註於新功能的開發和創新,不斷升級和完善現有產品。得益於應用算法和運營的優化,一季度在Blued中國版本“基地”功能下的新帖數量和互動量環比分別增長瞭 33% 和 42%。

可以看出,藍城兄弟正在通過完善LGBTQ人群以及打磨多產品矩陣,不斷增加現有社區內的用戶粘性和用戶活躍度,試圖構建集社交、娛樂、消費及服務一體的閉環社區生態。

LGBTQ社區潛在價值大

粉紅經濟成長可期

這樣的營收構成意味著,除瞭常規的互聯網業務,藍城兄弟開始持續在粉紅經濟領域深耕,那麼它的潛力如何?

一、消費市場是各投資機構看好的確定性賽道

首先,從賽道方向來看,消費賽道是業界,包括創業者和投資人都普遍看好的賽道,比如餐飲、快消飲料、白酒、健康等。但是具體哪個細分賽道適合做,取決於自身和行業機會。而藍城兄弟作為全球粉紅經濟第一股,有龐大的用戶基礎,發展基於粉紅經濟的細分消費賽道是很自然的事情,而且這個賽道還是一片藍海。

其次,從行業空間來看。隨著藍城兄弟在社區優化和內容生態的投入力度加深,用戶在社區內的付費意願也在持續提升,實現瞭營收和用戶規模的雙重增長,並有效提升瞭用戶在社區內的活躍度。滲透率大幅提升的過程,企業的競爭優勢在積累,行業的壁壘、品牌的護城河也在逐步建立。這個過程是最有利的投資機會。

此前,藍城兄弟就曾受到包括嘉禦資本、順為資本、鼎暉投資、清流資本等在內多傢知名公司的投資青睞。公司頻頻受到資本市場關註的原因,歸根結底在於巨大的垂直細分人群基數讓人看到瞭其中蘊藏的巨大價值。

二、LGBTQ人群作為一個特殊的垂直細分群體,其消費特點也與大眾消費一樣,呈現個性化,定制化,品質化的發展趨勢

咨詢公司Frost&Sullivan報告顯示,2018年全球LGBTQ人口約為4.5億,預計到2023年將增長至5.91億,占總人口的7.4%。

同時,該報告還指出,LGBTQ人口的平均可支配收入普遍高於普通人群,按消費支出和營銷支出計算,2018年全球LGBTQ市場規模為3.9萬億美元,預計到2023年將達到5.4萬億美元,復合年增長率為7.0%。

國外同志調研機構“CMI”研究顯示,在消費行為上,LGBTQ群體的消費能力是異性戀的三倍之多,這點與Frost&Sullivan的報告不謀而合。

因為相比異性戀群體,LGBTQ人群更懂得享受生活,對時尚、健身、旅遊的追求更加顯著,有著更強的消費意願。

由於題材特殊性,LGBTQ群體社交顯然不會那麼容易被其他社交應用搶奪走,存在著一定不可替代性,這些特質使得其更容易在社區內實現從社交到服務的消費閉環,也就是說:全球范圍內價值萬億的粉紅經濟市場可以被圍聚在LGBTQ垂直社區內。

三、細分的垂類市場是消費市場的重要關註點,藍城兄弟切入大健康領域值得關註

藍城兄弟致力於為全球用戶構建多元包容的LGBTQ社區,運營有Blued、翻咔、LESDO、爆音等多款社交及娛樂產品。目前看,藍城兄弟希望從垂直社區切入,在細分點發力促進人群消費。

荷爾健康是藍城兄弟在2019年3月推出的一個專註於男性健康的服務平臺,主要提供互聯網健康服務。其收入主要來自艾滋病相關篩查試劑盒、藥物和藥物的商品銷售,以及與男性健康相關的非處方藥和營養補充劑的銷售。

長期以來,男性健康需求並未得到有效滿足,普遍存在隱私保護不足、購藥渠道受限、以及性教育意識不足等問題。

今年4月,藍城兄弟公司旗下“荷爾健康”業務正式取得瞭國內互聯網醫療執業資質,這標志著藍城兄弟正式打通瞭從男性健康問診、到ED/PE/HIV等隱私健康服務、以及藥品可及性服務的完整業務鏈條。

此外,荷爾健康於今年5月還推出百城計劃:HIV阻斷藥物(PEP)藥品的兩小時急速達業務,並計劃到今年年底在中國的服務覆蓋范圍將從原來的40個城市擴大到100個城市。可以為用戶提供安全可靠的解決方案以滿足 LGBTQ 人群的需求。

咨詢公司Frost&Sullivan行業調研報告顯示,預計到2025年,中國線上健康咨詢以及線上處方藥和藥房市場的規模將達到人民幣5230億元(約803 億美元),中國男性健康和保健市場規模將達到人民幣 996 億元(約152 億美元)。

隨著居民消費能力的不斷增強和對健康狀況認知率的提升,我國醫療健康服務市場展現出巨大的增長潛力。

一方面是國內醫療健康市場出現需求缺口,但另一方面醫療健康行業整體還處於數字化的初級階段,細分人群的健康需求無法得到妥善滿足。

對此,馬保力表示:“中國健康市場雖然增長迅速,但垂直領域相關服務仍舊不足,這為荷爾健康業務的發展提供瞭巨大的市場機會。我們相信我們有能力從這一蓬勃發展的行業中受益,同時我們很高興推出瞭專註於男性健康的互聯網醫院,助力公司實現下一階段的突破。”

在互聯網醫療市場快速增長的背景下,荷爾健康作為男性健康綜合診療平臺,抓住瞭健康和保健行業的快速發展的全新機遇,荷爾健康互聯網醫院的出現有助於構建更緊密和良性的“醫患”生態。

四、產品更新刺激用戶粘性增加,提升用戶對品牌的忠誠度

隨著社會對LGBTQ人群的更加包容和理解,藍城兄弟憑借在LGBTQ社區的常年耕耘,以及構建的多元化LGBTQ生態,讓用戶感受到歸屬感並產生吸引力。

一季度,Blued在日本市場完成瞭版本更新,新增可選的照片驗證功能,以營造更安全、可信賴的平臺氛圍。

在拉美市場,Blued新推出的語音聊天室功能受到廣泛歡迎,用戶滲透率超過10%。

以及國內市場,藍城兄弟通過一系列產品升級和運營活動提升用戶體驗。

根據美國LGBT研究咨詢機構Witech Communications的一則報告顯示,LGBT人群對於支持該人群的品牌會產生很高的品牌忠誠度。88%的同性戀以及70%的變性和雙性戀受訪者表示會優先選購表態支持LGBT人群的產品。

面對數以億計的高精準、高粘性的用戶,其背後蘊藏的價值可想而知。

五、順應互聯網時代潮流,彰顯成長潛力

互聯網時代,很多行業的變化很快。產品、渠道、品牌宣傳都在發生變化,如果沒有足夠的進化能力,在現代企業的競爭中是很難取得優勢的。

值得一提的是,憑借在垂直領域的持續深耕和逐漸呈現的投資價值,藍城兄弟與虎牙、新氧、金山雲等企業一同入選美股增長潛力TOP榜。

這個因性取向而劃分出來的垂直賽道,背靠萬億美元藍海市場,藍城兄弟已在國際資本市場獲得先發優勢,用戶半徑和業務版圖的拓展和延伸,也將為藍城兄弟未來的增長進一步打開想象空間。

總的來說,藍城兄弟作為LGBTQ社區的龍頭企業,身處絕佳賽道,市場卡位優勢明顯,背後不斷擴大的用戶群體及良好的社區氛圍所形成的高粘性,既具備持續挖掘的潛力,又可抵禦泛社交巨頭的輕易染指。同時,作為行業首傢進入資本市場的公司,藍城兄弟也是現有市場上唯一的稀缺標的。

目前,藍城兄弟仍處在快速成長階段,是難得的參與時機,投資性價比明顯。